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注册会计师《财管》知识点:营运资本筹资策略

来源: 考呀呀网校 | 2020-11-04 06:20:11
【知识点】营运资本管理策略
(二)营运资本筹资策略
类型 资产结构 关系 资本结构 特征
适中型
筹资策略
波动性流动资产 等于 临时性流动负债 成本、收益、风险均适中的营运资本筹资策略。
稳定性流动资产
和长期资产
等于 经营性流动负债、长期负债和股东权益
保守型
筹资策略
波动性流动资产 大于 临时性流动负债 高成本、低收益、低风险的营运资本筹资策略。
稳定性流动资产
和长期资产
小于 经营性流动负债、长期负债和股东权益
激进型
筹资策略
波动性流动资产 小于 临时性流动负债 低成本、高收益、高风险的营运资本筹资策略。
稳定性流动资产
和长期资产
大于 经营性流动负债、长期负债和股东权益
【提示】易变现率=(股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产)/经营流动资产
=(股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产)/(波动性流动资产+稳定性流动资产)
易变现率高,资金来源的持续性强,偿债压力小,管理起来比较容易,为保守型的筹资策略。易变现率低,资金来源持续性弱,偿债压力大,为激进型的筹资策略。从保守型的筹资策略到激进型的筹资策略之间,分布着一系列风险程度不同的筹资策略。它们大体上分为三类:适中型筹资策略、保守型筹资策略和激进型筹资策略。
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