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注册会计师《财管》预习例题:两种证券投资组合的风险衡量

来源: 考呀呀网校 | 2020-09-12 07:22:15
【所属章节】
《财管》第三章 价值评估基础——风险与报酬-投资组合的风险与报酬-投资组合的风险计量
【知识点】两种证券投资组合的风险衡量
【教材例】假设A证券的期望报酬率为10%,标准差是12%。B证券的期望报酬率是18%,标准差是20%。假设等比例投资于两种证券,即各占50%。
项目   A     B
报酬率  10%   18%
标准差  12%   20%
投资比例 0.5    0.5
A和B的相关系数 0.2
要求:
计算投资于A和B的组合报酬率以及组合标准差。
【答案】
组合报酬率=加权平均的报酬率=10%×0.5+18%×0.5=14%
组合标准差==12.65%

  表3-5 不同投资比例的组合

组合

A的投资比例

B的投资比例

组合的期望收益率

组合的标准差

1

1

0

10.00%

12.00%

2

0.8

0.2

11.60%

11.11%

3

0.6

0.4

13.20%

11.78%

4

0.4

0.6

14.80%

13.79%

5

0.2

0.8

16.40%

16.65%

6

O

1

18.00%

20.00%

 
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