【高频考点】公司债券的发行
(一)公司债券发行的一般规定
1.公司债券既可以由股份有限公司发行，也可以由有限责任公司发行。
2.发行公司债券，发行人应当依法经股东(大)会决议。
3.上市公司、股票公开转让的非上市公众公司发行的公司债券，可以附认股权、可转换成相关股票等条件。
4.公开发行公司债券应当经过中国证监会核准;非公开发行公司债券，承销机构或依法自行销售的发行人应当在每次发行完成后5个工作日内向中国证券业协会备案。
5.承销
(1)发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销。
(2)取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司及中国证监会认可的其他机构非公开发行公司债券可以自行销售。
6.公司债券的期限为1年以上。
7.公司债券每张面值100元。
8.公司债券的发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。
(二)非公开发行公司债券
1.发行对象
(1)非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行。
(2)合格投资者的界定
(3)发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受上述合格投资者资质条件的限制。
2.非公开发行的公司债券不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，每次发行对象不得超过200人。
3.信用评级
非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露。
4.交易
(1)交易场所
(2)交易范围
(三)公开发行公司债券
1.发行条件
|
向合格投资者（＞200人）公开发行公司债券的条件 |
向社会公众公开发行公司债券的条件 |
| 净资产 |
（1）股份有限公司的净资产不低于3000万元
（2）有限责任公司的净资产不低于6000万元 |
| 累计债券余额 |
本次发行后累计债券余额不超过最近一期期末公司净资产的40％ |
| 年均可分配利润 |
最近3个会计年度实现的年均可分配利润足以支付公司债券1年的利息 |
最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍 |
| 债券信用评级 |
—— |
债券信用评级达到AAA级 |
| 不得存在的情形 |
前一次公开发行的公司债券尚未募足 |
| 违反规定，改变公开发行公司债券所募集资金的用途 |
| 最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为 |
| 本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 |
| 对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态 |
最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实 |
2.信用评级
公开发行公司债券，应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。
3.资金用途
公开发行公司债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
4.发行方式
(1)公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。
(2)公开发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起6个月内有效。
5.交易场所
公开发行的公司债券应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在全国中小企业股份转让系统或者国家批准的其他证券交易场所转让。
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