固定资产投资管理_税务师《财务与会计》每日一考点

【考点：固定资产投资管理】

考情分析
1.投资项目现金流量估计	--	--	单选题	计算题（部分）	计算题（部分）
2.固定资产投资决策方法	多选题 计算题（部分）	单选题 计算题（部分）	单选题 多选题	单选题 计算题（部分）	多选题
3.固定资产投资决策方法的应用	--	--	--	单选题	单选题

项目	要点	历年考点
1.投资项目现金流量估计	掌握各期间（时）现金流量的计算要点（至关重要）	固定资产变现净损益对现金净流量的影响金额的计算
2.固定资产投资决策方法	各投资决策指标的计算/特点/决策原则	净现值的计算（常考点） 投资回收期的计算 内含报酬率的计算
3.固定资产投资决策方法的应用	（1）投资决策指标的选取； （2）决策原则； （3）掌握教材【例5-14】	年金成本的计算

1.投资项目现金流量估计

(1)建设期现金流量

主要为现金流出量(即在该投资项目上的原始投资)，一般包括：

①固定资产投资(如机器设备等的购入)；

②流动资产投资(由于新增固定资产而增加的营运资金)；

③其他投资费用(如筹建费、职工培训费等)；

④原有固定资产的变现收入(变现为现金流入，常见于固定资产更新投资)。

【提示1】流动资金投资额估算方法(/计算题部分)

流动资产投资，即由于新增固定资产而增加的营运资金。

某年流动资金投资额(垫支数)=本年流动资金需用额-截至上年的流动资金投资额

=本年流动资金需用额-上年流动资金需用额

其中：

本年流动资金需用额=本年流动资产需用额-本年流动负债需用额

【提示2】对于原始投资，如果没有特别指明，均假设现金流量发生在期初。

【提示3】在营业期内，可能发生投资实施后导致固定资产性能改进的改良支出，属于固定资产的后期投资。

【提示4】营运资金一般在经营期的期初投入，并假定在项目结束时收回。

(2)经营期现金流量

经营期是指项目投产至项目终结的时间段。经营期现金流量表现为净现金流量(NCF)，等于现金流入量减去现金流出量。

计算公式(/计算题部分)(/计算题部分)(2013年/多选题)：

方法一：经营期现金净流量=销售收入-付现成本-所得税

方法二：经营期现金净流量=净利润 + 折旧等非付现成本

方法三：经营期现金净流量=(销售收入-付现成本)×(1-所得税税率)+折旧等非付现成本×所得税税率

【提示1】折旧等非付现成本对投资项目现金流量的影响

①固定资产的投资额属于资本性支出，在支付现金的当期不能全额在税前扣除，需要在项目的预计寿命期内，分期在税前扣除。

②折旧必须按照税法规定计算，包括：折旧方法、折旧年限、残值率等。

③折旧抵税作用产生的前提：企业承担纳税义务；若企业不承担纳税义务，则无需在资本预算中考虑折旧因素。

④折旧本身为非付现成本(不产生现金流出)，折旧对现金流量的影响，是通过所得税引起的—折旧抵税额(视为现金流入量)：折旧抵税额=折旧额×税率

⑤在固定资产处置时，尚未折旧完毕的折余价值(原值-按税法规定计算的累计折旧)，在处置当期的应纳税所得额中扣除。

【提示2】营业期内大修理支出的处理

①在本年内一次性作为收益性支出：直接作为该年的付现成本，在税前扣除，需计算税后支出额；

②跨年摊销处理：在发生当年作为投资性的现金流出量，在随后的摊销年份以非付现成本形式处理(获得非付现成本的抵税利益)。

【提示3】营业期内某年的改良支出

属于投资，应作为当年的现金流出量，以后年份通过折旧收回(获得折旧抵税利益)。

(3)终结期现金流量(/计算题部分)(/计算题部分)(/单选题)

终结阶段的现金流量主要是现金流入量，包括固定资产变价净收入、固定资产变现净损益对现金净流量的影响和垫支营运资金的收回。

①固定资产变价净收入

固定资产变价净收入，是指固定资产出售或报废的出售价款或残值收入扣除清理费用后的净额。

②固定资产变现净损益对现金净流量的影响

固定资产变现净损益对现金净流量的影响=(账面价值-变价净收入)×所得税税率

其中，固定资产的账面价值=固定资产原值-按照税法规定计提的累计折旧

如果(账面价值-变价净收入)>0，则意味着发生了变现净损失，可以抵税，减少现金流出，增加现金净流量；

如果(账面价值-变价净收入)<0，则意味着实现了变现净收益，应该纳税，增加现金流出，减少现金净流量。

③垫支营运资金的收回

项目开始垫支的营运资金在项目结束时得到回收。

现金流量估计需要注意的问题

遵循的基本原则	只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量
需要注意的问题	（1）区分相关成本（如差额成本、未来成本、重置成本、机会成本等）和非相关成本（如沉没成本、过去成本、账面成本等） （2）不要忽视机会成本 （3）要考虑投资方案对公司其他项目的影响 （4）考虑投资方案对营运资本的影响

2.固定资产投资决策方法

(1)投资回收期法

计算	①若各年的现金净流量相等（/计算题部分） 投资回收期（年）=投资总额÷年现金净流量 ②若各年的现金净流量不相等（/计算题部分） 投资回收期=n+
决策原则	投资回收期一般不能超过固定资产使用期限的一半，多个方案中则以投资回收期最短者为优
优点

【考呀呀】税务师资讯：

>>>2023年税务师证书1月9日开始申领

>>>2024年税务师考试时间：11月2日-3日

>>>9.9元/科 2024年税务师精讲课

【考呀呀】税务师资料：

资料一、税务师章节练习，免费做

资料二、2024年税务师预习计划表下载

税务师考试大纲/历年真题/考点清单/考点速记手册 一键领取>>>